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포트폴리오 쉽게 이해하자Ⅰ(PER, PBR, 시총중앙값, 보유주식 베타등)		2012-08-02
1.PER PER(Price Earning Ratio)란 주가를 주당순이익으로 나눈것입니다. PER(주가수익비율)=주가/(EPS주당순이익) PER이 낮은기업이 저평가 되었다는것입니다.. 저평가일때 매수를 해놓으면 다시 주가가 평균치의 평가대로 올라가게 되면 그만큼의 수익을 마들어 줄수 있기 때문에 PER은 낮은 기업이 유리 합니다. 2. PBR 주가(Price)를 주당순자산가치(BPS, book value per share)로 나눈 비율로 주가와 1주당 순자산을 비교한 수치입니다. 즉 주가가 순자산(자본금과 자본잉여금, 이익잉여금의 합계)에 비해 1주당 몇 배로 거래되고 있는지를 측정하는 지표입니다 3. 시총 중앙값 주식형 펀드의 시가총액 중앙값은 투자 종목들의 기업규모를 측정하는 수단입니다.. 펀드의 시가총액 중앙값은 Step 1. 포트폴리오 내에 편입되어 있는 보통주를 시가총액 순으로 정렬. Step 2. 정렬한 주식들을 5등분. Step 3. 5등분 중 가운데 부분에 속해있는 주식들에 대하여 가중 평균 시가총액을 계산. 편입 주식 전체의 시가총액 평균이 아닌 중앙값을 사용하는 이유는 중앙값을 사용함으로써 한 두 종목의 초대형주나 초소형주에 의한 영향을 감소시킬 수 있기 때문입니다. 참고) 시가 총액 = 발행 주식수 * 주가 4.베타 시장변화에 대한 펀드수익률의 민감도를 나태내기 위해서 베타를 사용하며, KOSPI200지수를 시장으로 간주하고 있습니다. 베타의 크기에 따른 의미는 다음과 같습니다. 즉, 시장수익률과 펀드수익률과의 상호변동관계를 나타내는 지표로 사용되는 베타는 KOSPI가 1% 변할 때 펀드수익률이 몇 % 변하는지를 나타냅니다. 베타계수가 1인 펀드는 종합주가지수와 평균적으로 동일한 방향으로 동일한 비율만큼 움직인다는 것을 의미 합니다. 예를 들어, 베타계수가 1.5인 펀드는 시장수익률이 1%증가(감소)할 때 같은 방향으로 평균적으로 약 1.5% 증가(감소)한다고 할 수 있습니다. 5. 시가 배당률 배당금이 배당기준일 주가의 몇 %인가를 나타낸 것입니다. 액면가를 기준으로 하는 배당률은 회사의 주가가 높을 경우 실제 투자수익은 그리 크지 않을 수도 있어 배당수익률은 이를 보충하기 위한 가장 유용한 투자지표로 사용됩니다. 즉 배당수익률은 배당률과는 달리 실제 투자했을 때 얼마나 수익을 올릴 수 있는지를 나타내는 지표라고 보시면됩니다.

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