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추가금전신탁 & 채권형펀드		2000-12-28
00펀드들 너무 어려워요. 그래도 박사님덕분에 쬐금 알것같기도 해요. 근데 궁금한게 있어요 전 산은의 추가금전신탁에 1500만원을 채권형으로 일주일전에 가입했거든요. 근데 비과세펀드에도 채권형이라는 것이 있잖아요. 그럼 추금에 채권형과 비과세의 채권형 모두 채권을 사서 이익을 남기는 원리는 똑같은건가요. 그렇다면 굳이 추금을 가입할 필요가 없을 것 같거든요. 비과세가 훨씬 이율이 높을꺼 아니예요. (운용기관의 노하우는 제외하고) 구성이 어떻게 다르며 해지하고 비과세로 가입하는 것이 좋을지 좀 알려주시기 바랍니다. 감사합니다. 안녕하세요 펀드닥터입니다. 먼저 소중한 재산과 관련하여 펀드닥터에 질문하여 주셔서 진심으로 감사드립니다. 먼저 임서니님이 가입하신 산업은행 추가금전신탁에 대해 설명드리겠습니다 추가금전식탁이란 단위금전식탁과 달리 입출금이 자유로운 상품입니다. 일반적으로 운용대상에 따라 주식안정성장형(주식편입비율30%미만), 주식안정형(주식편입비율10%미만), 채권형으로 나뉘며 채권형의 경우 산업은행이 직접운용하며, 주식형의 경우 글로벌에셋자산운용과 베스트투자자문이 운용자문을 하는 것으로 되어 있습니다. 펀드와 동일하게 채권시가평가를 적용하며 환매도 3영업일에 가능합니다 중도에 해지하는 경우 이익금의 일정범위내에서 수수료를 징구하며, 운용 실적에 따라 수익을 배당하는 실적배당형 상품입니다. 질문에 언급하신 것처럼 추가금전신탁의 채권형이나 투자신탁이 운용하는 비과세채권형펀드는 채권에 투자하여 수익을 남기는 원리는 같다고 말씀 드릴수 있습니다만, 세부 운용대상에서 두개의 펀드는 다릅니다. 가장 큰 특징은 비과세펀드의 경우 운용이 가능한 대상과 범위가 상당부분 제한되어 있지만 금전신탁의 경우 운용대상이 좀더 광범위하다는데 있습니다. 대표적인 예로 은행의 추가금전신탁의 경우 대출에 50%까지 운용할 수 있습니다. 이러한 운용대상과 범위의 차이는 결과적으로 상품의 수익성과 위험성에 영향을 미칩니다. 일반적으로 대출에 운용하게 되는 경우 현재의 금리구조하에서는 수익률면에서는 좀더 유리한 면이 있습니다. 물론 채권투자에 있어서도 투자채권의 범위면에서도 수익성면에서 금전신탁이 높을 가능성이 있습니다. 반면 위험성 면에서는 금전신탁이 훨씬 높다고 말씀드릴 수 있습니다. 대출이 가지는 위험성과 대상채권의 제한이 없다는 점에서 상대적인 위험구조를 가지기 때문입니다. 답변하다 보니 너무 어려운 구조로 설명을 드린 것 같습니다. 결론만 말씀드리면 비과세펀드와 은행의 추가금전신탁채권형을 비교하면 펀드닥터는 비과세펀드 채권형 쪽에 손을 들어 주고 싶습니다. 비과세 혜택이 가지는 수익성 때문입니다. 다만, 주의하실점은 비과세 국공채형이 아닌 비과세 채권형과의 비교시라는 점입니다. 비과세 국공채형과는 비교한다면 판단을 할 수가 없다는 점을 말씀드립니다. 아무쪼록 성공적인 재테크가 되시기를 기원합니다. 감사합니다.

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